喜报：全票通过！一债会圆满成功！法院当天批准重整计划

广西贺州桂东水电成套设备有限公司（以下简称：桂东成套公司）破产重整案第一次债权人会议于2022年3月4日在贺州市中级人民法院召开。会议通过桂东成套公司重整计划草案及相关议案，赞成人数和金额均为100%。

贺州市中级人民法院合议庭成员、债权人代表、管理人、审计机构、评估机构等26位代表参会。会议从上午9点持续至12点，共4个环节19项议程，本次会议采用现场投票方式进行投票表决，共有22名债权人进行现场投票。

一、案件难点

桂东成套公司破产重整案是典型的商业残骸型企业破产重整案，本案债权申报总额达6.43亿，但主要资产是瑕疵资产和争议资产，公司直接可变现资产只有300万左右，如走清算路线，普通债权的清偿率只有0.88%。

所以，管理人制定的办案目标是：走破产重整而非破产清算路线，通过存续式重整，保留公司主体，想尽一切办法将瑕疵资产救治盘活变现或兑现，将争议资产明确确权并处置变现，最大化应收账款催收收益，清理化解历史遗留问题，实现全体债权人清偿率最大化。重整状态下，债权清偿率保守测算为23%，合理测算为39%，乐观测算达45%。

实现目标的总体方针是白武士公司破产办案九字方针：盘家底-挤水分-找出路，重整计划就是基于九字方针为上述各方诉求定制的可操作又优化的一揽子解决方案。

二、案件亮点

（一）贺州中院强提供有力的司法保障

贺州中院从服务大局、切实加强破产审判工作出发，从全局认识到做好企业破产案件审理工作的重要性，为本案配备了少壮派审判执行业务骨干。合议庭组成人员都具有高度的政治鉴别力和政治敏感性，时刻能保持清醒的头脑和坚定的立场，在办案过程中不断解决审判过程中出现的问题，为深化供给侧结构性改革、构建新发展格局、推动高质量发展提供了有力的司法服务。

（二）创新通过存续式重整解决案件资产变现必要条件

管理人根据贺州中院的指导，经过分析认为，案件的可变现资产太少，需要盘活瑕疵资产和争议资产才能大幅度提高普通债权人清偿率，而上述资产的盘活需要存续桂东成套公司才能进行，故债权人会议通过了存续式重整方案。

（三）创新思路多种方案盘活瑕疵资产和争议资产

瑕疵资产和争议资产的形成，具有复杂的历史背景和法律、利益纠葛，管理人在贺州中院的指导下，创新解决思路，从合作共赢、和谐共生的原则出发，积极向政府和法院报告，与各利益相关方充分沟通协商，释放最大善意，对瑕疵资产提供了“新设特殊目的载体”等多种可能方案，对争议资产摒除“冷战思维”，转变态度寻求合作共赢。

（四）创新催收悬赏促进重大疑难应收账款催收

在贺州中院的指导下，管理人提出《重大疑难应收账款催收悬赏议案》，对管理人无财产线索的重大疑难应收账款进行悬赏催收，最大化提高催收收益，促进清偿率提高。

投票结果宣布后，会场响起了热烈的掌声。合议庭宣布桂东成套公司第一次债权人会议圆满结束。桂东成套公司重整计划通过后，意味着贺州中院和管理人再一次成功救治困境企业，破产办案从“贺州速度”升级为“贺州品质”。

三、结案裁定

3月4日下午，贺州市中级人民法院下发民事裁定书，批准桂东成套公司重整计划，终结重整程序。

会议现场

下一步，贺州市中级人民法院将指导管理人加快推动桂东成套公司的重整工作，继续充分发挥破产审判职能，加强对管理人的监督指导，有效提升破产审判工作质效，为维护社会稳定提供有力的司法保障，努力实现办案法律效果与社会效果的有机统一。管理人将切实履行职责，不断创新利益平衡机制，与法院积极探索府院联动机制，妥善保护各类破产债权，实现债权人利益最大化。