【梧州万辉案】万辉.四季广场烂尾六年迎转机， 中院指定白武士公司担任管理人

梧州市中级人民法院于2021年1月6日作出（2020）桂04破申12号民事裁定书，裁定立案受理申请人冯米对被申请人梧州市万辉商贸投资有限公司（以下简称为“万辉公司”）的破产清算申请，3月4日指定广西白武士破产清算有限公司为万辉公司破产管理人（以下简称为“管理人”）。

一、案情说明

   经管理人初步调查，发现梧州市万辉商贸投资有限公司名下资产有：

一期已开发未建设完毕：梧州市龙圩区龙圩镇西南大道362号1—19#地块，共19宗土地，土地用途为零售商业、城镇住宅，占地面积46087.24平方米（约69.13亩），容积率3.89。

二期未开发：梧州市龙圩区龙圩镇西南大道362号20—35#地块，共16宗土地，占地面积28808.86平方米（约43.21亩），土地用途为零售商业、城镇住宅，容积率5.48。

一期二期：现状航拍图

一期正面现状图：

一期别墅现状图：

建设完成的效果图：

二、管理人办案思路
（一）项目亮点站在房地产的角度看梧州万辉.四季广场，有如下优势：1.  位置：项目地理位置异常优越，位于两条主干道的交界处：梧州高铁站往梧州市区主干道，高速出口往梧州市区主干道。意味着该地段有最优质的客流。2.  规模：土地112亩，规划面积33.7万平米，已建17.9万平米，未建15.8万平米。预期总销售金额约12-15亿。3.  配套：（1）学区非常好，旁边是示范小学福达小学，还有中学。（2）交通异常便利，双主干道交界处。（3）旁边有农贸市场，还有多个小区。（4）离冰雪小镇滑雪场只有几百米距离。离苍海景区只有几分钟车程。(二)重整思路
1.  清算转重整因本案立案是破产清算程序，为提高全体债权人清偿率，管理人建议先按重整程序开展招募重整投资人工作，如管理人成功引入投资人，则同步向法院申请清算转重整程序。2.  重整思路①二期独立规划，跟一期隔开，剩余可建面积157933.94平方米建成四栋26层住宅为主的建筑。②一期别墅跟二期住宅通过观景平台联动起来成为一体，即别墅区也可以享受二期住宅的绿化。一期按现状续建完毕，1-4层每层分别做一个专业市场，初步计划为汽车、建材、医药、玉石等市场，每层都自留停车位。③一期商业自成一体，不影响二期和顶楼别墅。二期和顶楼别墅自成一体，二期可卖到当地市场中高价，别墅因独享诸多好处，可卖高价。（三）重整方式：买断式重整VS续建式重整方案一：买断式重整:引入重整投资人，投资人提供重整资金，议价后一次性买断债务人全部存量资产，剥离全部债务，所得资金供全体债权人分配。方案二：垫资续建式重整：即重整投资人垫资续建并负责销售模式，销售回款优先支付工程款，待销售完毕后再支付续建收益。销售款扣除施工成本+垫资收益后，用于清偿债务。重整投资人不对债务的清偿比例和时间做出承诺，资金方资金形成闭环，风险可控。方案三：“共益债务+品牌输出”续建式重整：管理人引入共益债务方提供续建资金，之后公开招标找一家有品牌的房地产开发商进行品牌输出，即品牌输出方负责贴牌后按全开发流程负责项目续建施工、销售、竣工验收的工作，资金则由共益债务资金方提供。共益债务资金的收入为垫资成本+利息收益。品牌输出方的收入为贴牌费+续建销售的托管费。品牌输出方不对债务的清偿比例和时间做出承诺，不承担风险。（四）管理人运营思路和催收思路经考察现场，发现二期已变成停车场在租赁中，一期部分商铺已经出租。所以管理人经研究决定：1、一期部分底商已经占用出租，告知商铺租赁人停止向原非法出租人支付租金，改为依法向管理人支付租金。前期已支付租金另行依法处理。2、二期停车场公开招募承租方，价高者得，既有的承租方也可以参与竞标，同时停车场拟启用智能化管理，便于计算租金。一期外围停车区也纳入停车场统一管理。

    欢迎有兴趣的重整投资人参与投资，可以整体重整，也可以分一期二期分别参与。

    同时，管理人期待专业的房地产前期策划或运营销售机构参与本案，帮助管理人办案，最大限度发掘各个项目的投资价值，订制资产增值方案。

项目VR全景视频请识别图上二维码查看

三、招募专业机构
根据管理人既往办理其他房地产破产案件的经验，优秀的合作伙伴是项目成功的前提和保证，所以管理人将陆续发布下述招募公告，欢迎有实力有经验的专业合作机构或团队加入，共同为盘活梧州最大最特殊的房地产公司，打造一个样板案例而努力。

1. 二期汽车城运营方招标公告

2. 万辉投资人招募预公告

3. 审计、评估机构招募公告

4. 共益债务资金方招募预公告

5. 工程造价鉴定机构招募公告

6. 房地产前期策划或运营销售机构，任务是帮助管理人订制项目资产运营增值方案，最大化提高清偿率。